4月20日，《中國人民共和國期貨和衍生品法》(簡稱期貨和衍生品法)經十三屆全國人大常委會第三十四次會議表決通過。4月22日，鄭商所集中出臺多項涉農舉措，記者就此專訪了鄭商所有關負責人。：針對期貨和衍生品法對期貨市場尤其是服務“三農”方面的意義和要求，如何理解?鄭商所農產品期貨體系建設情況如何?
鄭商所：期貨和衍生品法開宗明義，明確將“促進期貨和衍生品市場服務國民經濟”確立為立法宗旨，突出期貨和衍生品為國民經濟、實體經濟服務的功能定位，也為期貨和衍生品市場的發展指明了方向。在服務“三農”方面，期貨和衍生品法在總則明確規定“國家采取措施推動農產品期貨市場和衍生品市場發展，引導國內農產品生產經營”，這體現了國家高度重視農產品期貨和衍生品指導經營、管理風險的功能，以及促進農業發展的積極作用，農產品期貨和衍生品將迎來新的發展機遇，將在服務鄉村振興的國家戰略中更好地展現期貨力量。
“三農”問題是關系國計民生的根本性問題，黨中央高度重視“三農”工作，連續19年發布以“三農”為主題的中央一號文件，并在文件中多次提出健全農產品期貨期權品種體系的工作要求?！?span class="keyword">中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要》提出“保障糧、棉、油、糖、肉、奶等重要農產品供給安全”，《中國人民共和國鄉村振興促進法》要求“豐富農產品期貨品種，發揮期貨市場價格發現和風險分散功能”。
長期以來，鄭商所按照中國證監會工作部署，認真貫徹落實中央一號文件精神，高度重視農產品期貨功能發揮，已在農業領域上市14個期貨品種和3個期權品種，占國內所有農產品期貨品種的51.85%，覆蓋糧、棉、油、糖、果等多個領域，在保障糧食安全、助力鄉村振興、服務農業現代化發展等方面發揮了積極作用。
目前，國內85%以上的重點制糖集團、80%以上的棉花大中型貿易企業等均利用期貨市場管理風險。棉花、菜油、菜粕等品種在全市場農產品功能評估中長期排名前列，近年評級均為A類。
鄭商所持續關注產業變化，積極有效服務農業高質量發展。適時完善白糖期貨規則制度，不斷優化交割倉庫布局和升貼水設置，確保白糖期貨價格能夠真實、有效地反映基準交割地糖源的價格，有效平衡甘蔗糖、甜菜糖、進口加工糖三種糖源，服務國內白糖產業健康發展，促進農產品全國統一大市場的形成;中紡、中棉、上海紡投等國內大中型涉棉企業深度參與期貨市場，通過套期保值、基差點價等對沖棉花價格波動風險，去年創新推出“集中風控+平臺分銷”“籽棉套”等期現結合經營模式，有效幫助產業鏈上下游企業擴大經營規模，穩定經營利潤，棉花倉單已經成為棉花期現市場公認的“硬通貨”;蘋果期貨上市后，公開透明的期貨價格、交割標準，以及“保險+期貨”試點項目的持續探索優化，為解決蘋果產業“因災減產、同果不同價、豐年難豐收”等問題提供了切實有效的“期貨方案”;基差交易已逐漸取代油菜產業傳統的“一口價”交易模式，成為現貨貿易的主流，產業內超過60%的菜油貿易和超過80%的菜粕貿易均采用基差交易模式。
期貨日報：期貨和衍生品法通過后，鄭商所集中出臺了多項涉農舉措，對促進農業產業穩定發展有何意義作用?
鄭商所：期貨和衍生品法通過，體現了黨和國家對期貨和衍生品市場的高度肯定和殷切期待，將為期貨和衍生品市場的穩健運行和高質量發展奠定堅實的法律基礎，同時帶來新的發展機遇。鄭商所也進一步堅定了全力服務農業農村經濟高質量發展的目標和信心，并以此為契機，加快推進期貨服務“三農”各項舉措的落地。
一是推進花生、菜油期權上市，就合約設計向市場公開征求意見。
黨中央、國務院高度重視花生、油菜產業穩健發展，《“十四五”推進農業農村現代化規劃》、2022年中央一號文件等對花生、油菜產業發展作出具體部署。近年來，國際關系紛繁復雜，國內新冠疫情持續反復，油脂油料價格波動較大，花生與菜油行業市場主體在生產經營中面臨較大不確定性。豐富企業風險管理的工具箱，對促進花生、菜油產業健康發展具有重要意義。期權作為非線性的風險管理工具，既能夠滿足市場個性化的風險管理需求，又能夠平緩期貨市場價格波動，進而促進市場功能有效發揮。
近年來，鄭商所期權市場快速發展，市場規模穩步擴大。2021年，鄭商所期權累計成交量達到8217.6萬手。與此同時，鄭商所期權價格運行合理有效，與標的期貨價格的聯動性較好，市場功能逐步發揮。2021年，鄭商所各期權品種利用主力月份期權合約合成的期貨價格與標的期貨合約價格的相關系數均在0.99以上。推出花生、菜油期權品種，可與現有期貨期權品種形成合力，為相關產業主體提供更加豐富、精細、靈活的風險管理工具和策略，更好服務我國油脂油料產業高質量發展。
二是正式啟動2022年“保險+期貨”試點工作。
“保險+期貨”自2016年已連續七年被寫入中央一號文件，充分體現了期貨市場服務實體經濟的能力和價值，以及“保險+期貨”在服務“三農”方面發揮的作用。按照今年中央一號文件關于優化完善“保險+期貨”模式的要求，鄭商所新年度試點工作突出期貨市場在“保險+期貨”模式中為農業風險分散提供期貨支持的功能定位，體現“保險+期貨”模式為農業經營主體提供風險管理服務的核心內涵，以“農險無憂”為主題開展項目建設，更好服務鄉村產業振興，助力農業高質量發展。
2022年鄭商所“保險+期貨”試點工作在承保風險管理、單位保費確定、保險功能設計等方面進行了優化創新，重點體現以更好發揮期貨功能為導向的業務模式優化，積極推動財政支持為導向的組織模式優化和嚴格高效管控為導向的管理模式優化，突出了助力油料產能提升、探索糖料蔗收入險、服務涉農中小微企業產供銷、擴大省級財政聯合項目。
新年度試點在繼續與河南財政廳、山東農業農村廳聯合實施項目的基礎上，進一步擴大與政府聯合建設項目范圍，分別與廣西金融局、遼寧鄉村振興局聯合實施項目。試點模式以價格險為主，根據政策導向、品種特性、試點區域政府積極性等因素，穩步探索增加收入險，在陜西黃陵繼續開展蘋果收入險，在廣西開展糖料蔗收入險，在山東、遼寧開展花生收入險。
三是穩步推進“商儲無憂”項目，助力農資保供。
保春耕是農業生產的重點，保障化肥等農資供應事關重大。2021年起，鄭商所主動站位服務糧食安全大局，利用地處國家糧食生產核心區優勢，依托尿素期貨品種，瞄準化肥行業“痛點”，面向參與國家化肥商業儲備項目的承儲企業，推出“商儲無憂”試點項目，積極助力糧食生產穩定。2021年11月，鄭商所再次啟動“商儲無憂”試點項目，在首次試點項目的成功經驗上，延長了周期、擴大了規模、豐富了企業類型、提高了支持力度，尤其是兩家生產企業的參與，進一步促進項目試點對全產業鏈的覆蓋，為服務化肥生產企業利用期貨市場做好商儲工作開了個好頭。本年度項目預計有效對沖50萬噸尿素的貨物貶值風險，為2500萬畝良田的春耕尿素供應提供有力保障，項目將于4月30日結項。
四是增設新疆地區紅棗期貨指定交割倉庫。
2021/2022產季以來，紅棗倉單累計注冊量約9.5萬噸，其中，新疆地區倉單注冊量占比超過80%，當地產業客戶積極利用紅棗倉單進行交割、點價或融資，紅棗期貨給產業發展帶來了新模式、新機遇。此次增設交割倉庫，一方面可以有效滿足當地產業客戶的倉單注冊需求，助力新疆紅棗企業管理市場風險敞口、提高企業風險管理效率、緩解融資難題;另一方面，進一步鞏固拓展新疆地區脫貧攻堅成果與鄉村振興有效銜接，助力棗農穩收增收、棗企穩健經營，促進新疆地區紅棗產業振興，有效服務新疆經濟高質量發展。
2022年是接續推動鄉村振興取得新進展、農業農村現代化邁出新步伐的又一關鍵之年，在深入貫徹期貨和衍生品法相關要求的前提下，鄭商所將繼續做好農產品期貨市場建設、拓展期貨服務“三農”成果，持續研究推出全方位助農舉措，為農民穩步增收、農村穩定安寧、農業健康發展貢獻“期貨智慧”和“期貨方案”。
期貨日報：推出新品種、新工具是期貨市場有效擴大服務“三農”領域的重要抓手，請問在新品種研發方面鄭商所有何階段性成果和計劃?
鄭商所：為進一步豐富農產品期貨品種，更好服務鄉村振興等國家戰略，鄭商所積極開展新品種研發，梳理了近60個涉農新品種，重點推進馬鈴薯、葵花籽、雞肉、大蒜等品種研發工作，深化糧食、油脂油料領域，拓展肉類、果蔬領域，著力形成更為齊全的農產品品種體系，為實現農業農村現代化貢獻期貨力量。
一是服務糧食安全戰略，深化馬鈴薯研發。根據《“十四五”全國種植業發展規劃》，我國種植業仍面臨耕地數量減少、耕地質量總體不高、水資源總量不足和利用率不高等問題。在日趨復雜的國內外環境下，保障糧食安全面臨新的挑戰。馬鈴薯是我國第四大糧食作物，耐寒、耐旱、耐貧瘠的特點使其對糧食安全有重要的“保底”作用。推進上市期貨工具有利于穩定產業主體經營，提升種植戶積極性，保障種植面積和糧食安全，產地政府、龍頭企業等多次通過人大建議、政協提案呼吁上市馬鈴薯期貨。當前，鄭商所已開展現貨調研近50次，覆蓋18個產區和13個農業農村部定點批發市場，相關產區產量占全國總產量95%以上;扎實推進產業研究，開展質量摸底檢驗，完成近9噸約36000個薯塊檢驗、積累檢驗數據近6000條、留存缺陷圖片近8000張;明確13個外部缺陷、4個內部缺陷指標的判定標準，創新引入色差儀和深度尺檢測薯肉顏色和芽眼深度，填補行業檢驗方法、工具空白，助力行業標準化發展，促進產業轉型升級。
二是服務油脂油料安全，加強葵花籽研究。目前鄭商所已經上市菜籽油、油菜籽等油脂油料品種，葵花籽油作為我國重要的進口食用油，研發上市葵花籽、葵花籽油品種，有助于拓寬服務油脂油料產業領域，提升油脂油料價格國際影響力，助力國家油脂油料安全。同時我國葵花籽種植主要分布于內蒙古、新疆等邊疆地區，研發上市葵花籽品種有助于服務邊疆穩定大局。自葵花籽期貨立項以來，鄭商所多措并舉推進研發工作，先后赴主產銷區7省12市調研，與相關機構交流70余次;深入推進專題研究，合作完成3項課題，收集整理國標、行標、龍頭企業企標10余個，分析主流質量標準和檢驗流程，形成期貨交割標的和質檢方案草案;開展質量摸底檢驗，抽檢樣本232個，獲得數據5600余個;就交割標的和質檢方案草案征求6家龍頭企業意見，提高產品設計科學性。
三是服務肉類穩產保供，推進雞肉上市。我國是世界第一大肉類生產和消費國，確保肉類供給安全意義重大。雞肉等肉類產業長期受生產周期、動物疫情等影響，價格波動頻繁，農戶和企業面臨較大市場風險?！?ldquo;十四五”全國畜牧獸醫行業發展規劃》提出“穩妥推進豬肉、禽蛋等畜產品期貨，為養殖等生產經營主體提供規避市場風險的工具”。鄭商所深入貫徹國家方針政策，積極回應產業訴求，扎實有力推進雞肉期貨及期權上市，赴雞肉主要產銷區10余省調研40余次，覆蓋產業80%屠宰產能及下游核心消費企業，與產業企業、質檢機構、期貨公司等市場各方深入交流;開展質量摸底檢驗，完成近40噸300余個樣品檢驗，覆蓋80%以上的行業產能，獲得檢驗數據1.9萬余個;創新研發雞肉恒溫解凍設備，已通過國家專利審核，制定冷凍雞肉質檢標準，正在申報團體和地方標準，相關標準和質檢成果有效填補行業空白，已被龍頭企業應用，有效推動雞肉產業標準化發展;累計召開10余次雞肉期貨及期權合約規則論證會，覆蓋30余家合計市場份額占比超75%的產業龍頭企業等市場主體，合約規則制度趨于完善，受到市場各方高度認可和支持;持續開展雞肉合約規則宣講，推動30余家期貨公司走進龍頭企業開展專題培訓，提高產業企業對期貨市場的認識和參與水平;同時，深入推動牛肉、羊肉等肉類品種研發。
四是服務區域特色產業，創新大蒜設計。目前我國區域特色農產品期貨上市數量較少，但其產業風險管理需求仍較為迫切。為助推區域性農業融入國內大循環，促進農產品全國統一大市場的形成，解決區域特色農產品產業在風險管理中面臨的困難，鄭商所積極研發大蒜等相關品種，赴河南、山東、江蘇主產區實地調研25次，與40余家各種規模的產業企業座談，深入田間地頭獲取第一手信息，相關產區大蒜產量占全國總產量80%以上;連續12個月開展大蒜質量摸底檢驗，對2個產季共644個樣品進行了檢驗，積累檢驗數據10948條;深入剖析近年大蒜價格大幅波動的驅動因素及原因，結合大蒜價格波動特征設計大蒜期貨特有風控制度。
期貨日報：根據期貨和衍生品法對風險防控的有關規定，鄭商所對加強農產品期貨市場監管有何做法和思路?
鄭商所：期貨和衍生品法高度重視風險控制，把“防范和化解金融風險”作為立法重要目標，將期貨和衍生品市場在三十年來實踐中形成的成熟風險控制制度通過法律方式確立，并要求“建立和完善風險的監測監控與化解處置制度機制”，為防范系統性風險、保障市場穩健運行提供了制度保障。
鄭商所堅決貫徹黨中央和國務院決策部署，全面落實中國證監會工作要求，持續加強涉農產品期貨市場監管，“抓早抓小”防范風險隱患，根據涉農產品特點不斷優化完善風險防范、套期保值規則制度，以制度創新推動期貨市場實現高質量發展，保障農產品期貨平穩運行，助力“三農”高質量發展，服務國家糧食安全大局。
作為期貨市場的自律管理機構，鄭商所嚴格按照《期貨交易管理條例》《期貨交易所管理辦法》以及鄭商所有關規則的規定履行自律管理職責。為防范期貨市場風險隱患，鄭商所建立了保證金、漲跌停板幅度、持倉限額、大戶報告、強行平倉等一系列風控制度，制定了各項業務規則，明確了異常交易或違規行為的認定標準和具體的處理程序。同時，持續推進科技監管，精準打擊期貨市場異常交易或違規行為，加強實際控制關系賬戶監管，維護市場正常交易秩序。
今年以來，受俄烏沖突、新冠疫情等多重因素影響，國內外部分涉農產品價格波動幅度增大。鄭商所高度關注糧食、油脂油料、化肥等涉農產品期貨運行情況，加強市場風險研判，因品施策，及時出臺監管措施，打好風險防控主動仗，對涉農產品期貨陸續采取了提高交易保證金標準、擴大漲跌停板幅度、提高交易手續費標準等風控措施，有效防范化解風險隱患，保障期貨市場平穩運行。
鄭商所將在中國證監會指導下，繼續認真領會期貨和衍生品法的立法精神，深入學習掌握各項制度的內涵，堅定服務“三農”、服務實體經濟、服務國家戰略的信心，全力保障市場平穩運行，不斷加大新品種新工具研發力度，積極引導產業企業科學開展風險管理，持續增強服務實體經濟能力，以更加優異的成績迎接黨的二十大勝利召開。
關鍵詞： 鄉村振興 期貨和衍生品法 實體經濟 鄭商所農產品期貨體系
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