今年5月份以來,國際金價(jià)飆升至歷史新高,倫敦金現(xiàn)貨價(jià)格盤中一度觸及2081.82美元/盎司。同時(shí),中國人民銀行最新數(shù)據(jù)顯示,自去年11月份以來,我國已經(jīng)連續(xù)6個(gè)月增加黃金儲備。
黃金價(jià)格上漲原因是什么?我國為何連續(xù)增持黃金?金價(jià)未來還會漲嗎?投資者如何進(jìn)行黃金資產(chǎn)配置?一起來看本期快問快答↓↓↓
黃金價(jià)格上漲原因是什么?
(資料圖)
黃金價(jià)格受市場需求、通貨膨脹水平、利率水平、美元指數(shù)、大宗商品價(jià)格、地緣政治和國際風(fēng)險(xiǎn)事件等多種因素影響,各個(gè)因素對黃金價(jià)格的影響程度和相關(guān)性是動態(tài)的。從長周期來看,通脹水平和利率水平成為黃金定價(jià)的核心影響因素。
一般情況下,黃金價(jià)格與通脹水平正相關(guān),與利率水平負(fù)相關(guān)。今年以來,歐美經(jīng)濟(jì)體通脹水平居高不下,對金價(jià)形成較強(qiáng)支撐。美聯(lián)儲5月份議息會議后,外界對美聯(lián)儲暫停加息的預(yù)期加大,市場預(yù)期利率中樞會有所下降,也對金價(jià)形成利好。
此外,俄烏沖突持續(xù)、歐美銀行業(yè)危機(jī)蔓延和對世界經(jīng)濟(jì)增長的低預(yù)期,使得市場的避險(xiǎn)情緒處于高位,疊加各國央行購金的“風(fēng)向標(biāo)”作用,黃金避險(xiǎn)資產(chǎn)作用凸顯,市場對黃金的需求進(jìn)一步增加,從而推動了金價(jià)的持續(xù)上漲。
我國為何連續(xù)增持黃金?
近年來,隨著世界政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡加劇,美元“世界貨幣”的地位受到了挑戰(zhàn),黃金由于其“歷史的慣性”,逐步引起各國的重視。
首先,黃金是儲備資產(chǎn)多元化和安全性的保障。其次,黃金作為一種金融資產(chǎn)有著較為可觀的投資回報(bào)率。再次,黃金是對抗“弱預(yù)期”和金融風(fēng)險(xiǎn)的最佳資產(chǎn)。
總體來看,央行連續(xù)增購黃金體現(xiàn)了我國靈活應(yīng)變、相機(jī)抉擇的政策思路,促進(jìn)了我國儲備資產(chǎn)的保值增值和安全性的提高。
此外,黃金作為最后的國際支付手段,也是人民幣信用的重要保障,增加黃金儲備也是有序推進(jìn)人民幣國際化的一個(gè)有效路徑。
金價(jià)未來還會漲嗎?
盡管從短期來看,金價(jià)仍有上漲的支撐,但并不意味著未來金價(jià)是單線上揚(yáng)的。當(dāng)前,黃金價(jià)格已經(jīng)處于高位,波動率也處于歷史較高水平,市場利好基本出盡,金價(jià)繼續(xù)上漲或?qū)⒚媾R較大的阻力,短期的大幅走高需要更大的事件催化。美聯(lián)儲是否會停止加息有賴于美國未來一段時(shí)間的就業(yè)和通脹走勢,歐美銀行業(yè)危機(jī)能否被有效遏制尚未可知,俄烏沖突下一步走向亦不明確,全球政治經(jīng)濟(jì)的不確定性加劇了黃金價(jià)格的潛在波動。
投資者如何進(jìn)行黃金資產(chǎn)配置?
對于投資者而言,需要保持理性謹(jǐn)慎的投資態(tài)度,切忌過度迷信黃金價(jià)格,以免出現(xiàn)投資虧損。應(yīng)從自身資產(chǎn)配置情況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、未來市場客觀走勢等方面綜合考慮,在合理的時(shí)機(jī)配置黃金資產(chǎn),實(shí)現(xiàn)理財(cái)收益。個(gè)人投資者可以在金價(jià)出現(xiàn)回調(diào)時(shí)分批購買,達(dá)到合理均衡配置家庭資產(chǎn)的效果。而機(jī)構(gòu)投資者可以通過拋售部分已購黃金產(chǎn)品、購買黃金期貨期權(quán)合約等方式,實(shí)現(xiàn)管理資產(chǎn)的保值增值。
來源/綜合經(jīng)濟(jì)日報(bào)報(bào)道(策劃/閆歡 作者/竇大鵬)
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